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电力设备与新能源周报:《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》发布

发布时间:2016-12-26    研究机构:中泰证券

投资建议:从中期角度而言,电改与新能源汽车板块是电力设备新能源行业的投资主线。电改正式进入配电网放开的新阶段,各地增量配网试点项目目前正在逐步落地,我们看好1)高弹性的配网设备供应商、配网投资运营商、拥有园区优质粘性客户、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;2)拥有网内资源,并开展配售电及用电服务的相关标的。新能源汽车第四批推广应用推荐车型目录正式发布,政策开始逐步落地;国补调整政策会签待发,11月份抢装已经开启,市场或将迎来一轮预期修复行情;政策导向明确,资源向优势龙头企业集中,龙头企业供应链、涨价环节、车桩运营是重点配置方向。发电侧中期承压,风电行业三季度招标容量同比大幅增长,行业景气回暖,看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;光热上网电价出台、示范项目批复,产业有望迎来从0到1的跨越,看好核心设备供应商与EPC龙头企业;储能进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电AP1000热试顺利,流程临近结束,核电审批或将重启。

本周组合:涪陵电力(专业配售电公司、国网配电网节能业务唯一上市平台、有潜力转型综合能源服务商)、天顺风能(全球风塔龙头企业、业绩高增长、受益于人民币贬值)、天晟新材(300169)(受益于风电行业景气回暖、员工持股计划尚未购买)、尤夫股份(已收购控股三元龙头之一江苏智航、对赌业绩较高、实际控制人变更)、国轩高科(动力电池龙头、三年期定增价格倒挂)。

申请时请注明股票名称