天晟新材(300169.CN)

天晟新材2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-23 20:59    来源:同花顺

天晟新材(300169)(300169)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)公司作为全国知名的高分子发泡材料专业生产商,一直致力于高分子发泡材料的研究、开发、生产和销售。公司在软

质泡沫材料、结构泡沫材料及上述材料的后加工产品应用方面,均处于市场领先地位,并进一步扩大交通配套类产品的市场开发与应用。

(二)报告期利润表项目变动情况与原因分析

(1)公司2019年营业收入893,508,335.61元,较上年同期下降1.22%,主要系个别业务板块出口业务下降和销售单价下降所致;

(2)公司2019年营业成本680,707,959.24元,较上年同期上升1.38%,主要系单位成本相对上升所致;

(3)公司2019年毛利率23.82%,较上年同期下降1.95%,主要系声屏障产品毛利率同比有所下降所致;

(4)公司2019年研发费用13,131,077.01元,较上年同期下降38.29%,主要系研发支出减少所致;

(5)公司2019年财务费用39,875,193.81元,较上年同期上升16.94%,主要系资金成本上升所致;其中,利息收入1,708,110.02元,较上年同期下降46.14%,主要系存款利息减少所致;

(6)公司2019年投资收益-23,259,563.07元,较上年同期下降238.75%,主要系权益法核算长期股权投资损失增加所致;

(7)公司2019年信用减值损失-9,093,438.88元,较上年同期上升100.00%,主要系坏账损失计提列报口径差异所致;

(8)公司2019年资产减值损失-205,915,398.93元,较上年同期上升1798.60%,主要系商誉减值、存货跌价计提等增加所致;

(9)公司2019年资产处置收益89.32元,较上年同期下降100.00%,主要系上年同期有资产处置收益所致;

(10)公司2019年营业利润-272,668,740.98元,较上年同期下降949.42%,主要系各类资产减值计提所致;并影响利润总额、净利润同方向变动;

(11)公司2019年营业外收入658,930.77元,较上年同期下降62.06%,主要系上年同期有一笔违约赔偿收入所致;

(12)公司2019年营业外支出7,501,218.49元,较上年同期上升489.38%,主要系固定资产报损增加所致;

(13)公司2019年所得税费用9,219,442.88元,较上年同期下降45.13%,主要系利润总额下降所致。

(三)报告期现金流量表项目变动情况与原因分析

(1)公司2019年经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降421.74%,主要原因系本报告期其他与经营活动有关的现金净流出增加所致;

(2)公司2019年投资活动产生的现金流量净额较上年同期上升52.15%,主要原因系本报告期投资净流出减少所致;

(3)公司2019年筹资活动产生的现金流量净额较上年同期上升186.70%,主要原因系本报告期筹资活动现金净流入增加所致。二、核心竞争力分析

(一)核心竞争力优势表现

①技术和研发优势

公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心,采取了"预研一代、开发一代、设计一代、生产一代"的产品和技术发展模式,目前围绕着耐高温结构泡沫材料、超临界发泡技术、新一代PVC结构泡沫和轻量化应用技术、交通配套类产品的智能制造研究与开发,全力做好技术支持。

②规模优势明显

公司目前已拥有软质发泡材料和结构泡沫材料规模化的生产能力。公司通过规模化生产合理降低单位生产成本,进一步扩大竞争优势;在交通配套类产品方面,也取得了明显进展。

③质量优势

公司建立了严格的质量控制和管理制度,确保每批产品从原材料采购到产品出库的每个环节均经过严格检验。公司产品在执

行严格的国家标准的同时,还参考执行国外领先产品标准,对质量制定了更高要求以满足高端应用领域客户的要求。对于风电领域,除需要满足本公司的质量检测要求外,还接受风电企业的现场监督检测,以确保每批产品的全程监控。

④完整的产品线优势和成套解决方案优势

公司具有完整的产品线,从各种高分子软质发泡材料、结构泡沫材料的研发到规模化生产,再到制品的精密加工,为客户提供更具成本优势的成套解决方案,同时配合客户共同完成新产品或者新应用的开发。

公司利用各专业的高端人才优势和对行业的前瞻性,打破传统高分子发泡材料生产企业只做材料供应商的模式,创新性地将

成套解决方案的理念运用到生产经营中,形成了以客户需求为起点,通过整体方案设计及产品设计、评审、实现、验证、安装调试等一系列流程,最终满足客户需求,并为其提供持续的技术服务,构成完整的成套解决方案。

⑤相关认证的优势

公司已经通过了ISO14001环保体系的认证和ISO9001质量保证体系的认证,公司的结构泡沫材料通过了德国劳氏船级社认证(GL),轨道车辆用材料通过了德国DIN5510认证,公司汽车类产品通过了劳氏质量认证有限公司/国际汽车特别工作组(IATF)的ISO/TS16949认证,运动休闲类产品通过了欧洲ROHS认证,使公司产品进入相关领域销售有了保障。

(二)自主研发和开发的无形资产情况

①商标:截止报告期末,公司、子公司共拥有注册商标87项,报告期内无新增商标。

②专利:截止报告期末,公司、子公司共拥有79项专利权(其中27项发明专利、47项实用新型专利、5项外观设计专利)。三、公司未来发展的展望

一、公司业务与行业、市场发展前景

(一)发泡材料及应用

1、软质泡沫材料发展状况及未来发展前景

软质泡沫材料是由塑料(PE、EVA等)和橡胶(CR、SBR等)等为主要原材料,加以催化剂、泡沫稳定剂、发泡剂等辅助材料通过物理发泡或交联发泡使塑胶材料发泡(开孔或闭孔型)达到使塑料、橡胶等原材料中产生大量的微孔,体积增加,

密度降低,软质泡沫材料是具有缓冲、吸音、吸震、保温、过滤等特性的聚合物,广泛应用于电子产品、家电、汽车、体育运动休闲等领域。

随着软质泡沫产品在体育用品、汽车、家电、精密仪器等领域更为广泛的应用,我国软质发泡行业处于稳定发展阶段,未来

业绩看好。公司重点发展橡胶发泡产品,并对橡胶发泡产品进行新品开发,努力提升产品的技术含量,力争开发出具备国际先进水平的行业高端产品,提升公司行业竞争力与盈利能力,赢得了更好的经营效益与市场声誉。

2、结构泡沫材料发展状况及未来发展前景

结构泡沫材料目前市场上主要有PVC结构泡沫材料和PET结构泡沫材料。其中PVC结构泡沫材料由于其行业应用比较成熟,是目前使用量最大的一种结构泡沫材料。

结构泡沫材料作为各种复合材料的夹芯结构主要用来增加刚度、减轻重量。结构泡沫材料还具有吸水性低、隔音绝热效果好

等特性,使其成为要求具有高强度和低密度领域的理想材料,被广泛应用于风力发电、轨道交通、船舶、航空航天、建筑节能等领域。

随着复合材料行业的发展,越来越多的领域都对结构泡沫的芯材种类和应用技术产生了需求,但结构泡沫芯材行业的高投入

和高技术含量及长研发周期,使目前全球结构泡沫芯材市场仍被少数公司垄断经营,公司凭着立足本地化生产而取得的成本优势,在未来风能市场和其他应用市场,通过为客户提供成套解决方案及服务,将会更稳固地占据国内市场的领先地位。

公司将继续致力于各项高分子发泡技术的研究,持续保持技术领先,加强替代性市场和新的应用市场的开发力度,适时地推

出其他新型结构泡沫材料,加强与国际领先企业的合作及优势互补,并通过不断创新的理念,保持高分子发泡技术的市场领先地位,寻求企业持续增长之路。

3、后加工品的发展状况及未来发展前景

公司后加工品业务一直处于稳定增长中,从外部来看是得益于中国制造业大国的地位,从内部来看是公司依托自身的新材料

制造,对高分子功能性材料的理解深度增强了公司对材料的应用能力及成套解决方案的设计能力,并转化为竞争优势。后加

工业务承载了公司系列结构芯材在市场中的应用及推广,经过过去一个时期的经验积累,后加工产品已经实现了从小件模切到大结构部件制造的拓展以及跨越不同产业的应用,是公司重要的收入增长来源。

(二)交通配套类产品

轨道交通业务:声屏障产品、车身轻量化材料、整车设计制造等的发展状况及未来发展前景。

随着人们环保意识和生活水平的提高,对城市道路、轨道交通、高速铁路等产生噪声的敏感度越来越大,要求进行声屏障治

理的诉求越来越迫切,同时要求在布置形式、材料、结构、构造以及外观装饰等方面的选择都必须满足局部景观的需要,并要保证经济性、实用性及耐用性。公司生产的声屏障产品广泛应用于高速铁路,地铁等城市轨道交通领域。

近年来我国轨道交通行业飞速发展,在全球处于领先地位。速度是衡量一个国家轨道交通研发水平的重要指标,追求更高的

速度更安全的运行也是未来轨道交通发展的必然趋势。而车身轻量化设计是提高安全运行速度最核心的要素之一。公司在轨道交通车身轻量化材料研发制造上已经取得了突破性的成果,产品也在高铁,磁悬浮列车等相关项目中得到广泛应用。

公司拥有全球为数不多的具有轨道交通整车设计制造能力的技术团队,特别在牵引及转向架系统设计制造上有着很强的技术实力及经验,有能力给客户提供先进及成熟可靠的系统解决方案。

根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通2018年度统计和分析报告》,截至2018年末,中国大陆地区共35个城市开通城轨交通运营,运营线路185条,总长度达5761.4公里。拥有4条及以上运营线路,且换乘站3座及以上,实现网络化运营的城市16个,占已开通城轨运营城市总数的45.7%。2018年全年共完成轨道交通建设投资5470.2亿元,同比增长14.9%,在建线路总长6374公里,可研批复投资额累计42688.5亿元。截止2018年底,共有63个城市的轨道交通线网规划获批(含地方政府披露的19个城市),其中,城轨交通线网建设规划在实施的城市共计61个,在实施的建设规划线路总长7611公里(不含已开通运营线路)。规划、在建线路规模稳步增长,年度完成建设投资额创历史新高。

根据国办发〔2018〕52号文规定及中国城市轨道交通发展现状,以跨坐式单轨为代表的城市轻轨以及有轨电车等新制式轨道交通车辆将成为中国城市轨道交通发展的主流。

作为现代综合交通运输体系的重要组成部分,我国轨道交通事业飞速发展将带来巨大市场空间及非常广阔的市场前景,公司将努力拓宽自身产品在相关领域的应用,抓住机遇,提升公司的盈利能力和市场竞争力。

二、公司未来发展战略规划

秉持以"科技引领"和"创新驱动"为核心,从新材料的传统研发制造升级发展到现代智能制造与服务。强化高性能轻量化技术,大力发展智能产品,以新型城市轨道、新能源交通配套为核心市场导向,逐步实现由工业材料产品向智能制造领域的战略跨越。

三、2020年经营计划

为了贯彻公司的发展战略,顺利实现业务经营目标,公司制定了具体的业务发展计划,主要有:

(一)市场开发、新产品、新业务拓展

1、发泡材料及应用:软质发泡,面对国际经济环境竞争不确定因素的影响,公司将依据自身产品技术优势和市场占有率优势,继续增加中高端橡胶、塑料新产品的开发,扩大与寻找新的市场需求,努力扩大市场销售,进一步增加市场占有率,持

续增强公司产品的市场规模优势和盈利能力;结构泡沫,进一步提升满足市场需求的技术能力,为以风能为主的复合芯材应

用领域提供解决方案,更好发挥规模优势,降本增效,提升快速服务应对能力。在满足风电叶片行业需求之外,加强非风电

叶片领域的业务和服务能力,进一步提升业绩与利润回报;后加工产品,不断加强、扩大与终端市场交流的广度和深度,开发新产品、拓展新客户,为客户提供“一站式解决方案”,从而更好地增加客户粘性,扩大市场占有率,提升利润空间。

2、交通配套类产品:声屏障产品,以自我发展为基础,联合优势技术和市场资源,继续保持和提升公司在金属、非金属声屏障及RPC整体屏障生产方面的专业优势,全力开拓发展铁路、公路声屏障,形成科技和产业化的优势。积极扩大市场份额,研发新品,不断拓宽市场应用领域,积极完成全年销售和利润指标;轨道交通配套类产品,在已成功研发、制造的基础上,加快项目建设与运营能力,提升业绩与利润回报。

(二)技术开发与创新计划:公司更加关注促进科研与生产相结合,将科技成果迅速转化为生产力,技术为实现业绩服务。

加强外部合作,提高企业的新产品研发能力,提高产品的性能。

(三)人力资源发展计划

公司高度重视人才,并注重引进人才、培养人才、开发人才相结合,创造良好的工作环境,激发人才活力,着力建设一支开拓进取、充满活力的管理队伍,不断提高企业的核心竞争力,满足企业可持续发展的需要。

公司计划重点发展以下几类人才,一是研发技术人才,提高公司的科研能力,除了高薪聘请相关的技术专家,公司计划和相

关高校进行合作,努力吸引国内高校优秀的毕业生来公司工作。二是管理人才,作为公众企业,需不断完善公司治理结构,

需要大量具有管理经验的人才。三是高级市场人才,随着公司结构泡沫产品投入市场,公司急需各应用领域的高级市场筹划人员。四是销售人才和基层一线员工,加强公司销售人员的职业培训,强化一线员工的专业技能和职业素质。

四、公司经营中可能存在的风险及应对措施

1、核心技术人员流失的风险

公司在市场竞争中具有较为明显的技术竞争优势。高分子发泡行业技术竞争的核心在于对发泡的配方工艺和总体生产工艺流

程的掌握,这些核心配方、工艺及技术对公司的生产经营至关重要。随着行业竞争日趋激烈,行业内企业对核心技术人员的

争夺在所难免。如果公司的核心技术人员离职或核心技术外泄,将会影响公司在高分子发泡行业的技术领先地位,从而对公

司的生产经营造成一定影响。因此,公司面临因核心技术人员流失带来的技术外泄风险。对此,公司建立了完善的人力资源

管理体系,通过提供有竞争力的薪酬、福利,整体培养计划,采用公平的竞争晋升机制等措施,有效的吸引和稳定人才,加强了公司的核心竞争力,巩固公司市场领先地位。

2、经营规模迅速扩大可能引致的管理风险

公司已按现代企业制度的要求建立了较为规范的管理体系,运营良好,经营业绩稳步增长。随着经营规模的扩大,将对公司

高管人员的管理和协调能力提出较高的要求,公司现有的管理架构、管理人员的数量和结构若不相应进行调整,将对公司的

发展构成一定的制约。公司面临能否建立与公司业务规模相适应的高效管理体系和管理团队,确保公司稳定、健康发展的风险。对此,公司将进一步加强风险控制体系建设,增强人才队伍的建设,控制管理风险的发生。

3、新产品研发的风险

技术创新和产品不断的更新换代,是公司成立以来规模迅速扩大的重要因素。公司新产品的研发,一般要经过技术和工艺积

累、实验室实验、检测、技术和工艺调整、中试和规模生产的过程。由于高分子发泡材料,特别是高分子结构泡沫材料对产

品的质量、性能和稳定性有较高的要求,对产品的研发、生产的工艺设计要求较高,公司研发过程中需投入大量的人员和资

金,新产品的研发成本较高。公司受研发能力、研发条件和其他不确定性因素的影响,存在新产品研发失败的风险,这种风

险可能导致公司不能按计划开发新产品,或者开发出来的新产品在性能、质量和成本损耗方面不具有竞争优势,进而影响公

司在行业内的竞争地位。对此,公司建立了有效的研发机制、持续的研发投入、不断扩充核心研发人员,保证了公司具备持续的技术创新能力。

4、境外经营风险

加快拓展境外市场、推动公司国际化发展步伐,是本公司的重要发展战略。公司通过对外投资,获得海外公司复合材料发泡

行业内领先的技术、产品、品牌和渠道,研发能力、高端产品的生产工艺和质量控制体系,拉大公司与竞争对手的领先优势,

同时实现公司的全球市场战略布局,完善公司产品在全球市场的营销渠道,加强公司在全球的品牌影响力,逐渐实现成为在

相关领域国际领先企业的战略目标。但境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大,存

在一定风险。对此,公司加强国际化人才引进,积极消化、总结境外业务拓展经验、教训,在公司制度、规范层面加强对境

外业务管控,并严格执行。同时,公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中,严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯,以弱化境外经营风险。